Курс о механике доходности в криптовалюте: кто формирует выплату, где находится основной капитал, как выйти из позиции и какие риски возникают по пути.
Курс строится вокруг вопроса «кто платит и за что». Номинальный APR или APY рассматривается отдельно от инфляции токена, цены базового актива, ликвидности выхода, долгов и смарт-контрактного риска. Программа не обещает пассивный доход и не продвигает конкретный протокол.
Откройте определение, если термин встречается в уроках и пока не знаком.
Участие капитала в механизме proof-of-stake или связанном продукте ради вознаграждений. Доходность зависит от правил сети, комиссий, инфляции и рисков выхода.
Найти в словаре →Годовая ставка с учётом предполагаемой капитализации. APY не учитывает автоматически цену токена, риск протокола и доступность вывода.
Найти в словаре →Предоставление капитала заёмщикам через площадку или протокол. Риск зависит от залога, ликвидации, смарт-контрактов и ликвидности выхода.
Найти в словаре →Принудительное сокращение или закрытие обеспеченной позиции при недостаточном запасе маржи или залога по правилам продукта.
Найти в словаре →Насколько легко купить или продать актив без существенного изменения цены. Низкая ликвидность повышает риск проскальзывания.
Найти в словаре →Финансовые операции через смарт-контракты и протоколы без привычного банковского интерфейса. Риски кода, ликвидности и сети сохраняются.
Найти в словаре →Одинаковая процентная ставка может иметь разную экономику. Вознаграждение сети, процент заёмщика, торговые комиссии пула и токен стимулирования нельзя оценивать одинаково.
В программе начисление отделяется от реального результата: учитываются инфляция токена, цена базового актива, smart-contract risk, ликвидация залога, depeg ликвидного staking-токена и доступность выхода.
Нет. Он объясняет источники выплат и риски, включая сценарии снижения или полной потери части капитала.
APR — только один параметр. Реальный результат зависит от комиссий, инфляции, цены актива, доступности выхода и других рисков.
Да. Они вынесены в отдельные уроки вместе с depeg, smart-contract risk и дополнительным слоем условий restaking.
Этого достаточно, чтобы освоить ключевую механику курса и продолжить выбранный маршрут.
Дополнительные модули не обязательны для продолжения маршрута. Откройте их, когда захотите изучить тему глубже.
Показать углублениеЭтот блок связывает уроки в единую систему. Для конкретных инструкций и актуальных интерфейсов переходите к профильным материалам программы.
Staking reward, процент заёмщика, комиссия пула и incentive-токен имеют разную экономическую природу. Сравнивать их только по APR или APY нельзя. Сначала устанавливается первичный плательщик и условие продолжения выплаты.
Если награда финансируется новой эмиссией, нужно отдельно оценить размывание и ликвидность токена. Если процент платит заёмщик, важны качество залога, ликвидационная механика и возможность возврата капитала.
LST можно передавать и использовать в DeFi, но его рыночная цена и протокольный маршрут погашения могут различаться. Depeg, очередь выхода и smart-contract risk должны оцениваться отдельно от базовой staking-награды.
Restaking добавляет ещё один слой условий. Дополнительная выплата не должна записываться как бесплатная надбавка: нужно понять, какой новый риск принимает капитал и какие события могут уменьшить или задержать возврат.
Доход кредитора связан со спросом на заёмный капитал, а позиция заёмщика — с LTV, collateral и ликвидационным порогом. Один и тот же протокол может быть источником процента для одной стороны и источником риска принудительной продажи для другой.
Health factor удобен как агрегированная метрика, но перед действием нужно понимать конкретные цены, collateral factors и источники oracle. Рост номинальной доходности не компенсирует автоматически ухудшение качества залога.
LP-позиция может зарабатывать комиссии, одновременно испытывая impermanent loss и риск токенов пары. Vault добавляет автоматизацию, но не отменяет риски базовой стратегии и добавляет управляющую логику смарт-контракта.
Итоговый расчёт должен разделять начисления, изменение стоимости основной позиции, комиссии, долги и реально доступный для вывода актив. Только после этого можно сравнивать стратегии на общей основе.
Тест не является экзаменом и никуда не отправляется. Результат хранится только в вашем браузере.
Углубление остаётся доступным, но не блокирует следующий шаг.
Материалы носят образовательный характер. Криптовалюта и связанные инструменты могут привести к частичной или полной потере вложенных средств. OneMagic не принимает деньги в управление и не обещает доходность.